亿富资讯｜锂电市场已显“过剩”风向

今日，亿纬锂能董事长刘金成在一场活动中表示：“公司今年年底将形成100GWh以上的交付能力。大圆柱和大铁锂会是未来三年的主导产品，将显著降低每Wh成本。”

刘金成指出：“预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩，而唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。”

后年，也就是2024年。

刘金成的警告较研究机构的预测更加提前。此前有机构认为，主要锂电池材料（不是全产业链）到2025年的产能规划已全部过剩。负极材料到2025年的规划总产能相当于当年预计需求的5倍，磷酸铁锂为4倍，电解液、6F、VC、PVDF、铜箔均是2倍余，隔膜约1.5倍。

原材料价格回落

近期一路疯涨，且站上60万元/吨关口的电池级碳酸锂价格，有回落迹象。

具体看来，据监测，本周工业级和电池级碳酸锂停止上涨走势，部分企业报价稍有下探。截至11月17日，工业级碳酸锂国内混合均价为58.7万元/吨，与11月13日均价59.1万元/吨相比下降了0.68%；电池级碳酸锂国内混合均价为60.4万元/吨，与13日均价60.9万元/吨相比下降了0.82%。

事实上，除了价格坚挺的碳酸锂，目前市场上已经有较多的电池原材料价格处于下行之势。据业内人士介绍，今年前10个月，VC价格已经下跌75%，PVDF、6F、硫酸钴的跌幅在40%或以上，6微米铜箔价格跌了20%。

锂电原材料产品价格下行的原因，是产能扩张以及市场传闻需求端减产。虽然有多家锂电池企业回应称未减产，但这并不能说明所有企业都不减产。

对于锂价格的未来动向，浙商证券研报提供分析称，2022年锂价仍将呈现出供不应求的紧张局面，但随着后续供给端的跟上，供需有望在明年迎来拐点。并且后续供给端产能快于需求端不断释放，再结合供给端相较需求端较弱的弹性，预计市场在2023年至2026年的市场余量将不断放大，届时锂价可能将迎来快速调整。

这与2024年、2025年全产业链出现产能过剩的判断，基本一致。

扩产仍在进行中

值得注意的是，包括亿纬锂能在内的新能源汽车全产业链，当前处于大规模扩产格局中。

据不完全统计，今年以来，全球范围内的锂电池领域的扩产或规划扩产，规模超过1万亿元。

例如，4月15日，宁德时代宣布其控股子公司下属企业拟与合作方在印尼建设动力电池产业链项目，投资380亿元；9月5日，又宣布启动匈牙利工厂项目，投资510亿元。

比亚迪的襄阳基地、长春合资基地、广西基地、武汉黄陂基地、绍兴嵊州基地、宜春基地、南昌基地、盐城基地，总投资高达1085亿元。

中创新航广州基地、江门基地、眉山基地、武汉基地，总投资620亿元。

楚能新能源的宜昌基地、孝感基地，总投资1275亿元……

锂电材料领域的投资，也超过5000亿元。

道氏技术安徽芜湖三元前驱体项目总投资100亿元。

海科新源宜昌电解液溶剂、添加剂项目总投资105亿元。

杉杉股份云南安宁负极材料一体化项目总投资120亿元。

东岛新能源广东雷州负极材料一体化项目总投资100亿元。

金浦钛业安徽（淮北）磷酸铁、磷酸铁锂等材料一体化项目总投资100亿元。
龙蟒锂电四川德阳磷酸铁、磷酸铁锂项目总投资120亿元。

永太科技、川发龙蟒、星源材质、华创新材、锦州时代、融捷集团、国轩高科、惠云钛业、华友钴业、凯矜新材料、福华通达、华创新材等，也上马或规划了超100亿的锂电材料项目！

总结

虽然扩产者有足够的信心相信自己生产的是质量上乘、成本低的产品，但如此大规模的行业扩产，仍属少见。

即使明年需求端的增速仍在50%以上（例如动力电池产量，明年有望增长50%），大扩产之下也难免会出现产能过剩的情形。

不管是2025年主要锂电池材料产能全部过剩，还是22024年全产业链产能就过剩，产能过剩的这一天总要到来。

大浪淘沙，考验的将是企业的经营智慧，以及创新技术所带来的产品力。适者生存，不适者淘汰。